Palūkanų normos laikui bėgant kinta dėl įvairių veiksnių, įskaitant:

Pinigų politika: Centriniai bankai, pvz., Europos centrinis bankas, naudoja palūkanų normas kaip įrankį valdyti ekonomiką. Jie reguliuoja palūkanų normas, siekdami kontroliuoti infliaciją, skatinti ekonominį augimą arba slopinti pernelyg didelį skolinimąsi. ECB palūkanų normos padidėjimas verčia bankus didinti savo paskolų ir indėlių palūkanų normas, kad jos būtų suderintos su ekonomikos aplinka. Kadangi ECB palūkanų norma faktiškai yra vienos nakties norma (norma, kurią bankai naudoja, skolinantis ir dedantis lėšas ECB vienai nakti), bankams tenka prognozuoti ECB normos dinamiką, nustatant palūkanų normas savo ilgalaikiams kreditams ir indėliams.

Ekonominės sąlygos: Palūkanų normos įtakoja bendras ekonomines sąlygas. Veiksniai, tokie kaip ekonominis augimas, infliacijos lygiai, užimtumo lygiai ir vartotojų išlaidos, daro įtaką kreditų pasiūlai ir paklausai. Ekonomikos plėtros metu palūkanų normos gali didėti, siekiant valdyti infliacijos spaudimą. Atvirkščiai, ekonomikos nuosmukio metu centriniai bankai gali sumažinti palūkanų normas, skatinant skolinimąsi ir ekonominę veiklą.

Rinkos jėgos: Palūkanų normas taip pat veikia rinkos jėgos, tokios kaip pasiūlos ir paklausos dinamika kreditams ir indėliams. Bankai konkuruoja dėl lėšų ir koreguoja savo palūkanų normas atitinkamai. Jei bankui reikia pritraukti daugiau indėlių, jis gali siūlyti aukštesnes palūkanų normas. Panašiai, jei yra didelė paskolų paklausa, bankai gali padidinti palūkanų normas atspindėdami padidėjusius skolinimosi kaštus.

Geografija: Pastebėjimai rodo, kad palūkanų normos priklauso nuo šalies. Skirtingose šalyse esančios bankai nustato skirtingas palūkanų normas dėl skirtumų taupymo apimtyje, likvidumo šalies bankų sistemoje ir valstybės kredito rizikos lygio.

Rizikos veiksniai: Skirtingi bankai gali siūlyti skirtingas palūkanų normas dėl skirtingų rizikos profilų. Bankai vertina skolininkų kreditingumą ir atsižvelgia į susijusias rizikas nustatydami palūkanų normas. Taip pat veikia atvirkščiai: bankas su mažesniu kredito kokybės lygiu linkęs siūlyti didesnes indėlių palūkanų normas, siekdamas pritraukti papildomus klientus ir apdrausti kredito riziką palūkanų normos premija.

Verslo modelis ir rinkos pozicija: Svarbu pažymėti, kad palūkanų normas veikia veiksniai, specifiški kiekvienos banko verslo strategijai, rinkos pozicijai ir likvidumo poreikiams (pvz., didelis verslo augimas arba esamų klientų išteklių nutekėjimas gali sukelti likvidumo deficitą). Dėl to palūkanų normos gali skirtis tarp skirtingų bankų pagal jų individualias sąlygas ir strategijas.